المواد الخام والعمالة آخذة في الارتفاع ، كيف ينبغي أن تتعامل شركات الإطارات معها ؟

ما هو أكبر عامل تدخل في كسب المال في صناعة الإطارات؟ سعر الصرف؟ المواد الخام؟ تكاليف النقل؟ العمالة؟

مع إصدار العديد من شركات الإطارات للبيانات المالية واحدة تلو الأخرى، تم الكشف عن أكبر مخاطر التقلبات في صناعة الإطارات...

ارتفاع المواد الخام، تأثيرات مختلفة على الشركات المختلفة
في عام 2024، أصيبت العديد من مصانع الإطارات بالجنون عند مواجهة تغييرات في أسعار المواد الخام. منذ الربع الثالث، بدأت أسعار الإطارات في الارتفاع بشكل كبير - حيث وصلت الزيادة في ربع واحد إلى 30% أو حتى تجاوزتها. وبلغ سعر المطاط الطبيعي أعلى مستوى له في خمس سنوات عند 19,000 يوان للطن.

شركات الإطارات الآسيوية، التي تعتمد أرباحها بشكل كبير على التكاليف، شهدت تقريبًا انخفاضًا جماعيًا في الأرباح. ولم تعد حالة الزيادات المتعددة في الأرباح طوال عام 2023 موجودة.

انخفضت أرباح شركة الإطارات الهندية أبولو من أبريل إلى ديسمبر 2024 بنسبة 31.5%. ومع ذلك، على الرغم من أن شركتي الإطارات الرائدتين ميشلان وهانكوك تعرضتا أيضًا لنفس تأثير ارتفاع تكاليف المواد الخام، إلا أن أداء أرباحهما لا يزال مقبولاً.

انخفض الربح التشغيلي لشركة ميشلان بشكل طفيف فقط بنسبة 5%، وزاد الربح التشغيلي لشركة هانكوك بأكثر من 32%. وأقرت كلتا شركتي الإطارات بوجود ضغط تكاليف المواد الخام، وحتى أن ميشلان أصدرت بيانات تكاليف المواد الخام من 2019 إلى 2025. ويمكن ملاحظة أن ضغط تكاليف المواد الخام للإطارات في عام 2024 زاد بنسبة تقارب 50% مقارنة بعام 2020، ولكن هامش الربح التشغيلي لشركة ميشلان ظل عند مستوى عالٍ خلال السنوات الخمس الماضية - أكثر من 12%.

ذكرت ميشلان بشكل خاص أن مبيعات الإطارات عالية القيمة للسيارات التي يبلغ حجمها 18 بوصة وما فوق هي المفتاح لمستوى أرباحها المرتفع. تمثل مبيعات الإطارات التي يبلغ حجمها 18 بوصة وما فوق 65% من مبيعات إطارات الركاب لعلامة ميشلان التجارية. مع هذه الحصة من المبيعات، فإن إطارات الركاب والدراجات ذات العجلتين لشركة ميشلان تحقق هامش ربح تشغيلي بنسبة 13.1%، متجاوزة هامش الربح التشغيلي الإجمالي لخط الأعمال. كما التزمت شركة هانكوك للإطارات بتنفيذ استراتيجية مبيعات الإطارات ذات الحجم الكبير في السنوات الأخيرة.

في عام 2024، ارتفعت نسبة مبيعات إطارات هانكوك التي يبلغ حجمها 18 بوصة إلى 46.5%، بزيادة سنوية قدرها 2.3%. كما وصل هامش ربح شركة هانكوك إلى 18.7% بفضل المزيد من مبيعات الإطارات ذات الحجم الكبير مع مساحة عالية للعلاوة.

يمكن القول إنه على الرغم من شعورهم جميعًا بضغط ارتفاع أسعار المواد الخام، فإن امتلاك المزيد من المنتجات عالية القيمة قد قلل من اعتماد شركات الإطارات على التكاليف - حيث يكون المستهلكون الذين يختارون منتجات العلامات التجارية لشركات الإطارات الرائدة أكثر استعدادًا للدفع مقابل القيمة.

يمكن أن تساعد زيادة الأسعار في تعويض ذلك. حتى أن الربح التشغيلي لشركة ميشلان لإطارات الشاحنات والحافلات زاد بنسبة +26.1% على أساس سنوي من خلال خدمات الأساطيل الراقية في عام 2024.

لذلك، بالنسبة لشركات الإطارات الرائدة، فإن زيادة تكاليف المواد الخام تمثل صداعًا، لكنها لا تبدو مشكلة كبيرة.

في الواقع، في عام 2022، عندما ارتفعت التكاليف بشكل عنيف، كان هامش الربح التشغيلي لشركة ميشلان لا يزال قادرًا على البقاء عند حوالي 12%.

ومع ذلك، فإن نفس الوضع يختلف تمامًا بالنسبة للعديد من شركات الإطارات التي تعتمد على الجودة العالية مقابل السعر للاستحواذ على حصة في السوق. حيث يولي مستهلكوها الرئيسيون اهتمامًا أكبر للأسعار، مما يؤدي إلى معنى "حفر قبورهم بأيديهم" من خلال زيادة الأرباح عن طريق رفع الأسعار. إذا تم رفع الأسعار حقًا لحماية الأرباح، فقد يتم تدمير المبيعات في النهاية.

بالإضافة إلى التأثيرات المختلفة لارتفاع تكاليف المواد الخام على الشركات المختلفة، فإن تغييرات التكاليف الأساسية مثل تكاليف النقل تختلف أيضًا من شركة إلى أخرى. تتأثر الشركات الرائدة ولكن درجة التأثير ليست عالية. ومع ذلك، بالنسبة لشركات الإطارات من الدرجة الثالثة والرابعة، فإن أي زيادة في التكاليف تمثل تهديدًا قاتلاً.

زيادة تكاليف العمالة، شركات الإطارات تتأثر بنفس الطريقة

إذا نظرنا إلى الوراء، يمكننا أن نجد أنه منذ عام 2022، بدأت شركات الإطارات، وخاصة الشركات الأجنبية، في الحديث عن تأثير تكاليف العمالة على أرباح الشركات.

من خلال مراجعة نفقات تكاليف العمالة لشركات الإطارات الرائدة في السنوات الخمس الماضية، يمكن ملاحظة أنها كانت ترتفع عامًا بعد عام. بلغ متوسط معدل النمو السنوي لتكاليف العمالة للشركات الأجنبية في السنوات الأربع الماضية 6%.

في عام 2024، كانت استثمارات تكاليف العمالة أعلى بنسبة تقارب 20% مقارنة بعام 2019. في السنوات الثلاث الماضية، كانت نسبة تكاليف العمالة من المبيعات تتراوح بشكل أساسي بين 25% و30%. أما في شركات الإطارات المحلية، فقد زادت استثمارات تكاليف العمالة في عامي 2022 و2023 بنسبة 4% و10% على التوالي.

كانت نسبة رواتب الموظفين من إجمالي التكاليف دائمًا حوالي 20%. ومع ذلك، من حيث قيمة إنتاج العمالة، فإن قيمة الإنتاج للفرد في الشركات الأجنبية تتراجع بمعدل 1% إلى 2%.

في الوقت نفسه، فإن الإضرابات وزيادات الأجور في أمريكا الجنوبية وأوروبا تزيد أيضًا من الضغط التشغيلي على شركات الإطارات. ومع بدء شركات الإطارات الصينية في توسيع طاقتها الإنتاجية تدريجيًا إلى أمريكا الشمالية وأوروبا، فإن نفس التحديات قادمة أيضًا.

بالطبع، فإن مخاطر بناء المصانع في الخارج لا تقتصر فقط على الزيادة غير المتوقعة في تكاليف العمالة، بل تشمل أيضًا ضغط سعر الصرف الأكثر خطورة.

تقلبات سعر الصرف، شركات الإطارات ليس لديها استثمارات في أمريكا الجنوبية

في عام 2023، بسبب زيادة الصادرات الخارجية، بدأت شركات الإطارات الصينية أيضًا في ذكر تأثير تغييرات سعر الصرف على الإيرادات بشكل متكرر.

تُظهر البيانات العامة أن تقلبات سعر الصرف في البرازيل وتشيلي في أمريكا الجنوبية وتركيا في آسيا في عام 2024 ستكون 7.4% و12.6% و42.5% على التوالي. يمكن القول إن تغييرات سعر الصرف "الأفعوانية" هي أكثر متغيرات التكلفة غير القابلة للتحكم لشركات الإطارات.

لذلك، حتى الآن، أضافت شركات الإطارات الرائدة طاقة إنتاجية في أوروبا وأمريكا الشمالية وآسيا، لكن أمريكا الجنوبية لم تشهد أي تحرك. في الواقع، ليس فقط الشركات الأجنبية الرائدة لم تتخذ أي إجراء، بل حتى شركات الإطارات الصينية التي تفضل نشر طاقتها الإنتاجية في المناطق ذات التكلفة المنخفضة نسبيًا يبدو أنها ليس لديها خطط استثمارية.

قد يؤدي خطر تقلبات سعر الصرف العالية في أمريكا الجنوبية مباشرة إلى أضرار مدمرة للإيرادات والأرباح لشركات الإطارات. لذلك، تخطط معظم شركات الإطارات فقط للقنوات هنا، لكنها نادرًا ما تفكر في استثمارات الطاقة الإنتاجية.