"إعادة تشكيل المشهد الطبيعي للإطارات: أهم أحداث M & A في صناعة الإطارات العالمية في عام 2024"

في تاريخ تطور الإطارات العالمية، اندمجت العديد من شركات الإطارات وانقسمت العديد منها. كما يقول المثل، الوحدة طويلة الأمد تؤدي حتماً إلى الانقسام، والانقسام طويل الأمد يؤدي حتماً إلى الوحدة. من أجل النمو السريع أو توسيع الأعمال في مجالات أخرى، عادةً ما تستحوذ عمالقة الإطارات على شركات ناضجة في هذا المجال. وهذا أيضًا شرط لعمالقة الإطارات للحفاظ على مكانتهم الرائدة في مختلف المجالات. اليوم، دعونا نستعرض عمليات الدمج والاستحواذ الكبرى لعمالقة الإطارات المحليين والدوليين.

1. شركة Titan International تستحوذ على مجموعة Carlstar
في مارس 2024، أعلنت شركة Titan International عن عملية استحواذ كبيرة، حيث استحوذت على مجموعة Carlstar L.L.C، وهي شركة مصنعة للإطارات المتخصصة والعجلات والمعدات الخارجية. بلغ إجمالي قيمة الصفقة 296 مليون دولار أمريكي (حوالي 2.13 مليار يوان صيني). يقع أحد مصانع الإطارات في مدينة ميجو، مقاطعة قوانغدونغ، الصين (مصنع إطارات Carlisle). تشمل منتجاتها إطارات لجميع التضاريس، إطارات جزازات العشب، إطارات عربات الجولف، وإطارات المقطورات. بالإضافة إلى ذلك، توفر الشركة أيضًا إطارات لمعدات مثل الحفارات واللوادر.

في عام 2023، بلغ إجمالي إيرادات الشركة حوالي 615 مليون دولار أمريكي وأرباحها التشغيلية 73 مليون دولار أمريكي. قال بول رايتز، رئيس شركة Titan Tire، إن هذه الصفقة كانت تحولية. أدى الاستحواذ على Carlsda إلى توسيع قدراتها في التصنيع والتوزيع وزيادة تنوع مجموعة منتجاتها.

2. شركة Nova Motorsport تستحوذ على Companhia (CNB-Camac)
في أبريل 2024، استحوذت شركة الإطارات البريطانية الجديدة Nova Motorsport على الشركة البرتغالية المصنعة للإطارات Companhia Nacional de Borracha USA (CNB-Camac) كجزء من خطتها لتصبح موردًا للإطارات يتمتع بكامل القدرة التنافسية.

قبل ستة أسابيع فقط، استحوذت Nova Motorsport على أصول Avon Motorsport وAvon Racing من شركة Goodyear، لكنها لم تكشف عن التفاصيل المالية. قالت الشركة التي تتخذ من ويستبري مقرًا لها إن الاستحواذ يمثل "توسعًا كبيرًا في قدرات وتأثير Nova Motorsport في صناعة الإطارات الاحترافية وسباقات السيارات."

يقع مقر Companhia (CNB-Camac) في بالملا، البرتغال، وتبلغ قدرتها الإنتاجية أكثر من 500,000 إطار سنويًا. تعتبر الشركة لاعبًا رئيسيًا في سوق الإطارات الاحترافية، بما في ذلك صناعة السباقات. يمثل الاستحواذ خطوة رئيسية أخرى لشركة Nova Motorsport نحو أن تصبح موردًا مستقلًا للإطارات عالية الأداء للسباقات والإطارات الاحترافية.

3. شركة Yokohama تستحوذ على أعمال Goodyear للإطارات خارج الطرق
في يوليو 2024، أعلنت شركة Goodyear Tire & Rubber Company (Goodyear) أنها وقعت اتفاقية نهائية لبيع أعمالها للإطارات خارج الطرق ("OTR") لشركة إنتاج الإطارات اليابانية Yokohama مقابل 905 مليون دولار أمريكي.

توفر أعمال Goodyear للإطارات خارج الطرق إطارات رائدة في الصناعة للمناجم المفتوحة وتحت الأرض، والبناء والمحاجر، بالإضافة إلى الأسواق العالمية للموانئ والمحطات الصناعية. تقدم Goodyear OTR مجموعة كاملة من المنتجات والخدمات وحلول إدارة الإطارات الموثوقة لمساعدة العملاء على تحسين العمليات وزيادة الإنتاجية والكفاءة.

ستواصل Goodyear توفير الإطارات خارج الطرق للتطبيقات العسكرية والدفاعية الأمريكية. بموجب اتفاقية توريد المنتجات الموقعة مع Yokohama المتعلقة بإتمام الصفقة، ستقوم Goodyear بإنتاج بعض الإطارات خارج الطرق لشركة Yokohama في بعض مواقع إنتاجها خلال السنوات الخمس الأولى بعد إتمام الصفقة. تخضع الصفقة لموافقة الجهات التنظيمية وشروط الإغلاق المعتادة الأخرى والتشاور، ومن المتوقع أن تكتمل في أوائل عام 2025. تعتزم Goodyear استخدام عائدات الصفقة لتقليل الديون وتمويل خطط التحول المستقبلية لشركة Goodyear.

4. شركة Qingdao Doublestar تعيد تنظيم أسهم Kumho Tire
في 24 سبتمبر 2024، أعلنت شركة Qingdao Doublestar عن خطة صفقة لإعادة تنظيم أسهم Kumho Tire، وقررت أخيرًا إعادة تنظيم أسهم Kumho Tire بقيمة 4.927 مليار يوان. بعد اكتمال الصفقة، ستصبح Kumho Tire شركة تابعة مملوكة بالكامل لشركة Qingdao Doublestar. في الوقت نفسه، قدمت الشركة الأم المسيطرة Doublestar Group وشركة Chengtou Venture Capital التزامات بأداء Kumho Tire خلال السنوات الأربع المقبلة، مما يظهر الثقة في التطور المستقبلي لـ Kumho Tire. وفقًا لبيانات عام 2023، بلغ دخل التشغيل لشركة Qingdao Doublestar حوالي 4.7 مليار يوان، بينما بلغ دخل التشغيل لشركة Kumho Tire حوالي 21.9 مليار يوان، وسيزيد دخل التشغيل لشركة Qingdao Doublestar المعاد تنظيمها عن 26 مليار يوان.

منذ بداية هذا العام، استمر سوق الدمج وإعادة التنظيم للشركات المدرجة في الارتفاع، كما استمرت لجنة تنظيم الأوراق المالية الصينية في تحسين بيئة السياسات لإعادة التنظيم. في 12 سبتمبر، قال وو تشينغ، رئيس لجنة تنظيم الأوراق المالية الصينية، إن اللجنة ستواصل تعميق إصلاح سوق رأس المال بشكل شامل، وتحسين جودة وقيمة الاستثمار للشركات المدرجة، والاستفادة الكاملة من وظائف نظام سوق رأس المال متعدد المستويات، ودعم الشركات للنمو من خلال تمويل الأسهم والديون، وإدارة مخاطر العقود الآجلة، وقنوات أخرى، واتخاذ تدابير متعددة لتنشيط سوق الدمج وإعادة التنظيم. لا شك أن إعادة تنظيم الأصول الرئيسية لشركة Doublestar جاءت في توقيت مناسب مع سياسة رأس المال.

5. شركة Hankook تستحوذ على Hanon
في نوفمبر 2024، أعلنت شركة Hankook Tire Technology عن اتفاقية مع صندوق استثمار خاص للاستحواذ على 23% من شركة Hanon Systems، المزود العالمي الرائد لحلول إدارة الحرارة للسيارات، مقابل 1.23 تريليون وون (حوالي 6.3 مليار يوان). وفقًا لاتفاقية شراء الأسهم الموقعة بين الطرفين، ستشتري Hankook Tire 122,774,000 سهم بسعر 10,000 وون للسهم الواحد، مما يزيد حصتها في Hanon Systems إلى 54.77%.

تأسست شركة Hanon Systems في عام 1983، وتركز على تقديم حلول إدارة الحرارة الشاملة لمصنعي السيارات. تشمل منتجاتها وخدماتها أنظمة التكييف، تبريد المحركات، الضواغط، أنظمة توصيل السوائل، المكونات الإلكترونية، والتحكم في ضغط السوائل.

6. شركة SEAT تستحوذ على Camso، التابعة لشركة Michelin
في ديسمبر 2024، باعت مجموعة Michelin علامتها التجارية Camso وسلسلة من أصول تصنيع الإطارات خارج الطرق في سريلانكا إلى شركة CEAT Limited الهندية مقابل حوالي 225 مليون دولار أمريكي. تشمل الصفقة مصنعًا للإطارات ذات الطبقتين ومصنعًا للمسارات المطاطية في سريلانكا، والتي كانت Michelin تديرها منذ استحواذها على شركة Camso Limited، الخبيرة في الإطارات والعجلات خارج الطرق، مقابل 1.45 مليار دولار أمريكي في عام 2018.

قالت Michelin إن التخلص من الأصول يتماشى مع استراتيجية النمو المستدام "Michelin Dynamic 2030"، التي تركز جهود الشركة على الأماكن التي تُقدر فيها الابتكار والتكنولوجيا "بأعلى قيمة". قالت CEAT إن الاستحواذ على علامة Camso التجارية والأصول يمكنها من توسيع قاعدة منتجاتها لتشمل إطارات المسارات والبناء والحصول على قاعدة عملاء عالمية، بما في ذلك أكثر من 40 عميلًا دوليًا للمعدات الأصلية وموزعين دوليين كبار نشطين في صناعة الطرق الوعرة.

تحدد عمليات الاستحواذ على شركات الإطارات تطور الشركات والصناعة في العقود القادمة. لا تزال تداعيات بعض عمليات الاستحواذ الكبرى لشركات الإطارات في الماضي تؤثر على صناعة الإطارات.

1. استحواذ Goodyear على Cooper
تُعد شركتا Goodyear وCooper من الشركات العالمية الشهيرة في صناعة الإطارات. في عام 2021، أعلنت شركة Goodyear Tire & Rubber Company أنها أكملت رسميًا عملية الاستحواذ على شركة Cooper Tire & Rubber Company. سيؤدي هذا الاستحواذ إلى دمج مزايا الشركتين الممتازتين في مجموعة المنتجات والخدمات والقدرات الإنتاجية، مما يعزز مكانة Goodyear الرائدة في صناعة الإطارات العالمية. ستوفر الشركة المدمجة مجموعة كاملة من المنتجات التي ستفيد العملاء والمستهلكين وتجعل شراء منتجات إطارات Goodyear وCooper أسهل وأكثر راحة.

لا شك أن استحواذ Goodyear على Cooper يمثل طمأنة للشركة، مما يسمح لها بتثبيت مكانتها والبقاء على عرش المركز الثالث عالميًا والأول في الولايات المتحدة. صحيح أن الاستحواذ على Cooper زاد بشكل كبير من قوة Goodyear، لكن ما إذا كان دمج الموارد وتعاون القوتين القويتين سيحقق تأثيرًا أكبر من المتوقع سيختبر قدرة Goodyear على التشغيل طويل الأمد.

2. استحواذ Yokohama على Trelleborg Wheels
قالت Yokohama: بسبب ظهور القيادة الذاتية وخدمات التنقل، من المتوقع أن ينخفض عدد السيارات الشخصية، بينما سيزداد عدد المركبات المتعلقة بالبنية التحتية المستخدمة لنقل الأشخاص والبضائع. في البيان، أكدت Yokohama أن الهدف من هذا الاستحواذ الكبير هو توسيع قدراتها في أعمال الإطارات خارج الطرق وتعزيز القدرة التنافسية لشركات الإطارات في السوق. حاليًا، تميل أعمال Yokohama للإطارات أكثر نحو إطارات السيارات الشخصية، لذا لم يتم تعديل نسبة مبيعات السوق وأعمال الإطارات. تثبيت الأعمال وتوسيع الأرباح، ونمو إنتاج ومبيعات الإطارات خارج الطرق المستقرة وعالية الربحية تم تحديده كموضوع مهم.

3. استحواذ Zhongce Rubber على Tianjin Guolian
في أبريل 2022، قامت مجموعة Zhongce وشركة Tianjin International United Tire and Rubber Co., Ltd. بتأسيس شركة Zhongce (Tianjin) الجديدة بعد الإصلاح المختلط. في السنوات الثلاث المقبلة، تخطط الشركة الجديدة لاستثمار 2.8 مليار يوان. بحلول ذلك الوقت، من المتوقع أن تصبح الشركة واحدة من أكبر ثلاث شركات في العالم وأكبر مصنع لإنتاج الإطارات خارج الطرق في آسيا.

وفقًا للمعلومات العامة، تأسست شركة Tianjin International United Tire & Rubber Co., Ltd. في عام 1988 وهي واحدة من الشركات القليلة في العالم التي يمكنها إنتاج مجموعة كاملة من إطارات آلات الهندسة والإطارات الخاصة بشكل احترافي. تأسست علامة Tianli التجارية في عام 1988 وركزت على إنتاج منتجات الإطارات خارج الطرق لعقود. لديها الآن شبكة مبيعات وخدمات كاملة وتُباع في أكثر من 70 دولة حول العالم.

بعد الإصلاح المختلط في عام 2022، وبالاعتماد على ميزة الصناعة لشركة Zhongce Tire، بدأت شركة Zhongce (Tianjin) الجديدة في تقديم خدمات الدعم للعديد من الشركات بما في ذلك John Deere، العملاق في توفير المنتجات والخدمات الزراعية والغابات في الولايات المتحدة. مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي، زاد حجم الإنتاج والمبيعات للشركة بأكثر من 150%.

4. استحواذ شركة China National Chemical Corporation على Pirelli
في 22 مارس 2015، وبعد سلسلة من العمليات، أعلنت شركة تصنيع الإطارات الإيطالية Pirelli Group أنها وقعت اتفاقية مع شركة China National Chemical Corporation (ChemChina) لبيع 26.2% من أسهمها للأخيرة بسعر 15 يورو للسهم الواحد. استثمرت شركة China National Chemical Corporation ما مجموعه 7.7 مليار دولار أمريكي وستحصل فعليًا على السيطرة على شركة Pirelli.

في الواقع، ظلت شركة Pirelli ملتزمة بالبحث والتطوير والابتكار التكنولوجي لأكثر من قرن ونصف منذ تأسيسها. تُظهر البيانات أنه في السنوات الأخيرة، بلغ متوسط استثمار Pirelli في البحث والتطوير للإطارات عالية القيمة أكثر من 6% من إجمالي إيراداتها، مما يجعلها رائدة في الصناعة.