صدمة صناعة الإطارات: سوق ساخن وبارد تحت تقلبات التعريفات

في 10 أبريل 2025، بعد يوم واحد فقط من فرض التعريفات المتبادلة الكاملة في الولايات المتحدة، أعلن الرئيس الأمريكي ترامب أن التعريفات المتبادلة سيتم تأجيلها لمدة 90 يومًا. وذكرت التقارير أن هذه الـ 90 يومًا مخصصة لمفاوضات التجارة، وأن معظم السلع المستوردة إلى الولايات المتحدة ستخضع فقط لتعريفة أساسية تبلغ 10% ستدخل حيز التنفيذ في 5 أبريل.

تبدو مصانع الإطارات التي بنت مصانع في تايلاند وفيتنام وكمبوديا وإندونيسيا والمطلوب منها دفع 36% و46% و49% و32% وكأنها حصلت على تخفيف مؤقت، لكن الكلمات التالية من الولايات المتحدة تجعل المشغلين يشعرون بمزيد من الذعر.

01 تم تعليق التعريفات العالية، وتم إحياء المصانع الخارجية في الحال

إذا نظرنا إلى الأمر من معيار 10%، فإن شركات الإطارات التي بنت مصانع في جنوب شرق آسيا تشعر بالتخفيف مؤقتًا - فبعد كل شيء، فإن مصانع الإطارات في جنوب شرق آسيا ليست خائفة من سوء الحظ. طالما أن التعريفات التصديرية العالمية إلى الولايات المتحدة هي نفسها، ستظل إطارات مصانع جنوب شرق آسيا تتمتع بمزايا سعرية عالية للغاية.

في السابق، قالت شركة إطارات صينية إنها حثت التجار الأمريكيين على تخزين 100,000 إطار للتعامل مع تحديات التكلفة في 9 أبريل قبل فرض التعريفات. خلال هذه النافذة التي تبلغ 90 يومًا، يشعر التجار الأمريكيون في الواقع بسعادة أكبر من مصانع الإطارات، الذين يشعرون بـ 'الإنعاش'. لا يزال هناك 90 يومًا لتخزين إطارات عالية الجودة وذات تكلفة فعالة.

بعد افتتاح سوقي شنغهاي وشنتشن للأوراق المالية في 10 أبريل، افتتحت أسعار أسهم الشركات الصينية المدرجة في قطاع الإطارات على ارتفاع وواصلت الارتفاع. تقريبا جميع هذه الشركات المدرجة قد أنشأت مصانع إطارات في جنوب شرق آسيا، مما يعني أنه في الـ 90 يومًا القادمة، سيتدفق عدد كبير من الإطارات إلى المصانع الخارجية لهذه الشركات - إنه ليس غير واقعي إتمام أعمال عام كامل في 3 أشهر. ولكن بالنسبة لشركات الإطارات التي لم تبنِ مصانع في الخارج، لا يوجد سوى دموع الحسد في هذا الوقت.

02 تصدير الإطارات الصينية أصبح أكثر صعوبة

لماذا الحسد؟ لأن الإطارات الصينية المصدرة إلى الولايات المتحدة تحتاج إلى فرض ضريبة 125%، مما يعني أن إطارات الشاحنات التي تكلف 890 يوانًا لكل قطعة في عام 2024 سترتفع إلى 2000 يوان لكل قطعة في عام 2024 - 500 يوان أكثر تكلفة من الإطارات المصدرة من اليابان إلى الولايات المتحدة. من بين إطارات الشاحنات المصدرة إلى الولايات المتحدة في عام 2024، فإن المصادر الوحيدة للإطارات التي يزيد سعرها عن 2000 يوان ولكن لا تزال ضمن المراكز العشرة الأولى في الترتيب هي إسبانيا وكندا. ومع ذلك، فإن صادرات هذين البلدين إلى الولايات المتحدة تستهدف بشكل رئيسي الأسواق الداعمة والأسواق الراقية، والتي ليست في نفس المسار مع سوق الاستبدال عالي الجودة وذو الكفاءة في التكلفة الذي تركز عليه شركات الإطارات الصينية. ليس من الصعب تخيل عواقب بيع الإطارات بسعر 2000 يوان في سوق عالي الجودة وذو الكفاءة في التكلفة. قد يسأل البعض لماذا لا يبنون مصانع في الخارج مثل شركات الإطارات الرائدة. السبب بسيط، لا يوجد مال.

وفقًا لمبلغ الاستثمار الذي أعلنته الشركات المدرجة، يجب أن يكون استثمار المصنع الخارجي لا يقل عن حوالي 1.5 مليار يوان، وإجمالي الإيرادات السنوية لمعظم مصانع الإطارات لا تتجاوز 1 مليار يوان. أين تسألهم لجمع المال لبناء مصانع في الخارج؟

لذلك، مشاهدة الشركات الرائدة تحصل على نافذة طلب لمدة 90 يومًا، يمكن أن الشركات الصغيرة والمتوسطة في مجال الإطارات أن تشعر فقط بالحسد. وفقًا للقواعد العامة لأعمال الإطارات لشركات الإطارات الصينية في السنوات الأخيرة، من المحتمل أن تؤثر ضريبة 125% على ما لا يقل عن 15% من إيرادات مبيعاتهم. أما بالنسبة لمقدار التأثير على الأرباح، فمن الصعب حاليًا تخيله.

لأنه، على الرغم من أن حوالي 50% من مبيعات معظم شركات الإطارات تأتي من الأسواق الخارجية، فإن 80% من الأرباح قد تدعمها الصادرات. بعد كل شيء، فإن الإطار الذي يكلف 900 يوان عند تصديره إلى الولايات المتحدة قد يكلف أقل من 600 يوان في الصين. لقد أغلقت الرسوم الجمركية العالية التي تبلغ 125% مبيعات مصانع الإطارات الصينية في السوق الأمريكية. ماذا تفعل؟ ربما ستقوم بعض الشركات بإنشاء شركات مبيعات في جنوب شرق آسيا أو أمريكا الجنوبية وتحويلها من هذه النقاط التخزينية الخارجية إلى السوق الأمريكية. على الرغم من أن التكلفة ستكون لا تزال أعلى من التصدير المباشر السابق إلى الولايات المتحدة، إلا أنها أقل بكثير من الضريبة البالغة 125%.

إذا لم يكن هذا الطريق قابلاً للتطبيق، فإن هذه الشركات المصنعة للإطارات لن يكون أمامها سوى العودة إلى السوق المحلية - حروب الأسعار حتمية. ومع ذلك، في أي حال، هذه ليست سوى حل قصير الأجل لشركات الإطارات. إذا كانوا يرغبون في السعي نحو التنمية طويلة الأجل، فإن هناك بالفعل استراتيجية واحدة فقط، "استثمار كبير في العمليات المحلية".

03 العمليات المحلية أمر لا بد منه

وفقًا للأخبار في الصباح الباكر من 20 أبريل، ستستمر جارتا الولايات المتحدة، المكسيك وكندا، في الحفاظ على الرسوم الجمركية صفر على قطع غيار السيارات المصدرة إلى الولايات المتحدة إذا امتثلت لاتفاقية الولايات المتحدة - المكسيك - كندا حتى "تقوم الجمارك وحماية الحدود الأمريكية بإنشاء عملية لفرض الرسوم الجمركية على منتجاتها غير الأمريكية."

يبدو أن مصانع الإطارات في المكسيك غير متأثرة. في عام 2024، تعتبر المكسيك ثاني أكبر مصدر لإطارات السيارات الركاب إلى السوق الأمريكية، حيث بلغت شحناتها 22.6 مليون إطار، بزيادة قدرها 6% عن مستوى عام 2023. ومع ذلك، من الجدير بالذكر أن شركات الإطارات التي تبني مصانع في المكسيك هي منتجات عالية الجودة من شركات الإطارات الرائدة مثل ميشلان وبريدجستون، على الرغم من أن صادرات الإطارات كبيرة، إلا أن السعر بالتأكيد ليس رخيصًا.

وفقًا للإحصاءات، فإن متوسط سعر إطار السيارة الركاب المصدّر من المكسيك إلى الولايات المتحدة في عام 2024 هو حوالي 610 يوان، وهو أعلى سعر تصدير لإطار فردي إلى الولايات المتحدة. لقد استخدمت الإطارات الصينية دائمًا المكسيك كواحدة من القدرات الإنتاجية المهمة للعمليات المحلية في الولايات المتحدة - حيث أن التكلفة أقل من بناء المصانع في الولايات المتحدة. لكن الموقع الجغرافي الممتاز يسهل عليهم تلبية احتياجات السوق الأمريكية.

على الرغم من أن صادرات الإطارات هنا في عام 2025 تخيم عليها أيضًا الرسوم الجمركية، إلا أن الوضع الحالي للرسوم الصفرية على قطع غيار السيارات يبدو أنه يجعل بناء المصانع هنا لا يزال جذابًا. على الرغم من وجود شائعات بأن بعض شركات الإطارات قد اضطُرّت إلى تعليق بناء القدرات في المكسيك بسبب "تغيير الطلبات كل يوم"، لا يمكن إنكار أن هذا يبدو كـ "نقطة انطلاق" ممتازة للعديد من شركات الإطارات الآسيوية للتكيف مع العمليات المحلية في الولايات المتحدة.

بدلاً من رؤية الرسوم الجمركية بنسبة 125% كـ "ضربة موجهة"، من الأفضل رؤيتها كـ "إنذار" - يحث الشركات الصينية للإطارات على القيام بعمل جيد حقًا في "العمليات المحلية في الأسواق الخارجية" بدلاً من مجرد بيع المنتجات للأسواق الخارجية. في الواقع، ذكرت بريدجستون في وقت مبكر من عام 2024 أنه في خطة تطوير الأعمال متوسطة المدى الخاصة بها (2024-2026)، ستعمل على تحقيق أقصى كفاءة وفوائد من خلال هيكل إدارة "التوطين العالمي" الحقيقي. تعرف بريدجستون، التي شهدت تغييرات عديدة في أعمال الإطارات والعديد من تجارب الإطارات، أنه عندما يكون "تصادم" التجارة العالمية للإطارات شديدًا، فقط الإمداد المستقر في الأسواق الخارجية يمكن أن "يحوّل الخطر إلى أمان".

الآن بعد أن أطلقت الولايات المتحدة تدابير غير معقولة لمكافحة الإغراق والدعم ضد الصين، هل ستتبع أوروبا وأمريكا الجنوبية نفس النهج وتختار أيضًا فرض رسوم جمركية مرتفعة على الصين لحماية مصالح الشركات المصنعة في مناطقها الخاصة؟ لذلك، فإن إيلاء المزيد من الاهتمام للعمليات المحلية العالمية هو تحول تجاري يجب على شركات الإطارات القيام به بعد الشعور بضغط الرسوم الجمركية في عام 2025. للأسف، كما ذكرنا سابقًا، قد يكون هناك أقل من 20 شركة إطارات صينية غنية حقًا بما يكفي للاستثمار في التوطين في أوروبا والولايات المتحدة. حتى الآن، هناك فقط 4 شركات إطارات صينية يمكنها الخروج لبناء مصانع في أوروبا والولايات المتحدة وأفريقيا.

04 تم تعليق الرسوم الجمركية المتبادلة، وتبقى رسوم السيارات كما هي

ومع ذلك، من الجدير بالذكر أن الرسوم الجمركية الحالية على الإطارات المصدرة من المصانع في جنوب شرق آسيا إلى الولايات المتحدة هي في الحقيقة 10% فقط. وفقًا لأحدث الأخبار، فإن الرسوم الجمركية بنسبة 25% على السيارات وقطع الغيار التي دخلت حيز التنفيذ في 2 أبريل لا تزال سارية. في الوقت نفسه، قال ترامب أيضًا إن الولايات المتحدة ستواصل فرض رسوم جمركية على صناعات معينة، وأشار إلى أنه قد يتم فرض المزيد من الرسوم الجمركية في المستقبل...