المواد الخام للإطارات مقابل الطلب الضعيف

تباين المواد الخام وضعف الطلب: أين عنق الزجاجة لزيادة أسعار الإطارات؟

يجد مصنعو الإطارات أنفسهم حاليًا في مأزق مزدوج – تقلب أسعار المواد الخام في المنبع وضعف الطلب في المصب. أصدرت المصانع جولة تلو الأخرى من إشعارات زيادة الأسعار، لكن القنوات ببساطة لا تستجيب. تتحرك المواد الخام الثلاثة الرئيسية في اتجاهات متعاكسة؛ أين بالضبط عنق الزجاجة في نقل التكلفة؟ دعونا نحلل الأمر.

المطاط الطبيعي: في أدنى مستوياته، ولا اتجاه على المدى القصير

في 28 يوليو، أغلق عقد المطاط الآجل في شنغهاي عند 16,710 يوان/طن، دون تغيير عن اليوم السابق. في منتصف يونيو، كان حوالي 17,565 يوان، بانخفاض يقارب 800 يوان في أقل من شهر، ليصل إلى أدنى مستوى له عند 16,420 يوان في 29 يونيو. حاليًا، يتم تداول أسعار المطاط تحت المتوسطات المتحركة قصيرة الأجل، وتتذبذب حول 16,700 يوان، مع وجود ضغط بيع كبير فوق هذا المستوى.

تشهد جنوب شرق آسيا حاليًا موسم ذروة جمع المطاط، مع استمرار زيادة إمدادات المواد الخام من تايلاند وفيتنام. محليًا، تشهد يونان وهاينان أيضًا فترة إنتاج عالية، مما يؤدي إلى استمرار العرض الوفير. مخزون المطاط في تشينغداو يبلغ 668,100 طن، وهو أعلى من نفس الفترة في السنوات الخمس الماضية. في حين أن معدلات تشغيل مصانع الإطارات قد ارتفعت قليلاً على أساس شهري، إلا أنها لا تزال منخفضة على أساس سنوي.

المنتجات النهائية تتكدس في المستودعات، وشراء المواد الخام يتم بشكل أساسي عند الحاجة فقط، دون أن يقوم أحد بتخزينها بشكل نشط. وجهة نظر Guodu Futures واضحة – انحياز هبوطي على المدى القصير. حاليًا، العامل الإيجابي الوحيد المحتمل هو ظاهرة النينيو، التي قد تؤثر على إنتاج الربع الرابع، لكن هذا أمر بعيد المدى ولن يتحقق في المدى القصير.

الصلب: هدوء غير ملحوظ، وليس متغير تكلفة

كان سعر حديد التسليح HRB400E في بكين (Φ18mm) حوالي 3030 يوان/طن في منتصف يوليو، وتم الإبلاغ عنه عند 3070 يوان في 28 يوليو، مما يظهر تقلبًا طفيفًا على مدار العام الماضي. تتبع أسعار الصلب اتجاهات البنية التحتية والعقارات؛ بدون طلب من مواقع البناء، لا يمكن لأسعار الصلب أن ترتفع. بالنسبة لمصنعي الإطارات، فإن تكاليف الصلب ليست مصدر قلق كبير؛ الضغط الحقيقي يكمن في المطاط وأسود الكربون.

أسود الكربون: ارتفاع لم يصمد

شهد أسود الكربون تقلبات كبيرة في يوليو. كان السعر المرجعي 8280 يوان/طن في 1 يوليو، وارتفع إلى 8580 يوان/طن في منتصف يوليو، قبل أن يعود بسرعة إلى 8260 يوان/طن في 24 يوليو. انخفضت أسعار Shanxi N220 من 8500 يوان/طن في بداية الشهر إلى 8000-8200 يوان/طن في نهايته، متذبذبة في غضون نصف شهر.

أدى ارتفاع أسعار قطران الفحم إلى زيادة أسعار أسود الكربون، لكن مصنعي الإطارات لم يتمكنوا من مواكبة الطلبات، وكان المشترون في المصب غير راغبين في الشراء بسبب الأسعار المرتفعة، مما جعل الأسعار المرتفعة غير مستدامة. قدم التصحيح بعض المجال لمصنعي الإطارات، لكن ذكرت Longzhong Information أن أسعار قطران الفحم قد تستمر في الارتفاع، وقد يشهد أسود الكربون ارتفاعًا آخر؛ يُنصح بالحذر.

سوق الإطارات: إشعار بزيادة الأسعار، لكن الأسعار تبقى دون تغيير

أدى الطلب غير المتكافئ على المواد الخام إلى إبقاء سوق الإطارات ضعيفًا. في يوليو، كانت معدلات تشغيل الإطارات نصف الفولاذية بين 60%-63%، والإطارات الفولاذية بالكامل بين 59%-65%، وكلاهما انخفض على أساس سنوي. كانت أيام دوران المخزون 45-52 يومًا للإطارات نصف الفولاذية و40-48 يومًا للإطارات الفولاذية بالكامل، مما وضع ضغطًا هائلًا على المصنعين. الأرباح أسوأ – حيث تحول هامش الربح النظري للإطارات نصف الفولاذية إلى سلبي، وتخسر الإطارات الفولاذية بالكامل أكثر من 1 يوان لكل كيلوغرام، مما يعني أن كل إطار يتم بيعه يسبب خسارة.

تم إصدار إشعارات زيادة الأسعار من قبل المصانع جولة تلو الأخرى، بينما يواصل تجار التجزئة جهود الترويج وتصفية المخزون. إنها حيلة معروفة في الصناعة: يتم إصدار إشعارات زيادة الأسعار، وتُمنح الخصومات، لكن أسعار المعاملات الفعلية تبقى دون تغيير. تريد المصانع تمرير التكاليف، لكن الموزعين لا يجرؤون على رفع الأسعار، مما يؤدي إلى طريق مسدود بين المنبع والمصب؛ من يتحرك أولاً يخسر.

توقعات السوق: عدم وجود أساس لزيادة الأسعار، والتركيز على متغيرين

على المدى القصير، وصلت أسعار المطاط إلى أدنى مستوياتها، وانخفضت أسعار أسود الكربون، واستقرت أسعار الصلب. تفتقر التكاليف الإجمالية إلى الزخم لزيادات مستدامة، مما يجعل زيادات أسعار الإطارات على نطاق واسع غير مستدامة. هناك شيئان يجب مراقبتهما: ما إذا كان هناك أي تغييرات في الطقس في المناطق الرئيسية المنتجة للمطاط، وما إذا كان الطلب في سوق الاستبدال في المصب والصادرات يمكن أن يتعافى.

إذا ارتفعت أسعار المواد الخام دون أن يتبعها الطلب، فلن ترتفع الأسعار؛ يجب أن يحدث كلاهما معًا لتكون زيادات الأسعار مستدامة. في هذه المرحلة، تجنب التخزين المندفع؛ مراقبة اتجاهات المواد الخام وحجم المبيعات الفعلي للمستخدم النهائي عن كثب أكثر فائدة من أي شيء آخر.